Her er mit teknisk og fundamentale bud på de aktier som jeg ser kæmpe store potentiale i fremtiden lørdag den 7-09-2019

By 11. januar 2020 januar 20th, 2020 Ingen kommentarer

Jeg er lige kommet hjem fra en konference om EVT (Endo Vascular Treatment). Jeg ser EVT relaterede virksomheder, et godt sted at investere i dag eller i fremtiden, til langtidsinvestering med mulighed for markant afkast i næste mange år.

Til dem, som ikke har kendskab til EVT (som på dansk kaldes intervention-operation), vil jeg beskrive, at man udfører operation via adgang fra lysken og man går op gennem blodårerne og opererer patienten indefra i stedet for den traditionelle måde, hvor man udfører åben kirurgi.

EVT er ikke en ny måde at operere på og man har brugt behandlingen i mange år(både i DK og i resten af verden), især i forbindelse med hjerteoperationer, hvor man benytter Ballon og Stent for at udvide blodårerne eller åbner blodårerne, hvis de er lukket pga. forkalkninger, blodprop osv.Der kommer flere og flere patienter, som bliver opereret via intervention og EVT overtager flere operationer fra kirurgerne. Dette medfører, at de selskaber, som producerer, udstyrer til intervention-operationer sælgere mere og mere hver eneste dag og dette kan ses på deres regnskabet.

Der er faktisk kun få firmaer (4-5 stykker), som har overtaget markedet og forsyner hele verden med deres produkter og fordi, man skal bruge mange penge og ressourcer til at udvikle de produkter, som skal enten bruges i forbindelse med operationen (Kateter, guidewire, Ballon) eller produkter, som skal ind planteres ind i patienten (Stent, Coils) for at hjælpe dem.

Billede 1 viser, de 4-5 større spiller i neuro- intervention operation, som er operationer i ryg, hals og hjernen, men de producerer også produkter, som skal bruges til intervention operationer i resten kroppen feks. i forbindelse med hjerte operation osv.

Jeg vil gå videre og fokuserer på de tre store spiller (Stryker (usa), Terumo (Japan), Medtronic (usa).

Stryker(SYK):Er børsnoteret på NYSE, markedet værdi 82,83B $, PE=42,3, Beta værdi: 0.82, Stigning i år 29,2%. Kan handles via Nordnet, Saxobank

Stryker er en af verden største producent af udstyre til hospitaler som producere (operationsleje, kørestol, hofteportese og kateter og andre produkter) til alle slags operationer. Herunder kan man læse de vigtige punkter fra Q2-19 fra Stryker.Stryker reports second quarter 2019 operating results07/25/2019 Kalamazoo, Michigan, July 25, 2019 (GLOBE NEWSWIRE) -- Stryker (NYSE:SYK) reported operating results for the second quarter of 2019:Second Quarter Highlights • Reported net sales increased 9.9% to $3.7 billion • Organic net sales increased 8.5% • Reported operating income margin of 16.8% • Adjusted operating income margin(1) expanded 20 bps to 25.9% • Reported EPS increased 5.9% to $1.26 • Adjusted EPS(1) increased 12.5% to $1.98, exceeding the high end of guidance range• Sales Analysis • Consolidated net sales of $3.7 billion increased 9.9% in the quarter and 11.5% in constant currency. Organic net sales increased 8.5% in the quarter including 9.3% from increased unit volume partially offset by 0.8% from lower prices.• Orthopaedics net sales of $1.3 billion increased 3.7% in the quarter and 5.6% in constant currency. Organic net sales increased 5.6% in the quarter including 6.9% from increased unit volume partially offset by 1.3% from lower prices.• MedSurg net sales of $1.6 billion increased 11.1% in the quarter and 12.5% in constant currency. Organic net sales increased 11.5% in the quarter including 11.6% from increased unit volume partially offset by 0.1% from lower prices.• Neurotechnology and Spine net sales of $0.8 billion increased 18.9% in the quarter and 20.8% in constant currency. Organic net sales increased 7.4% in the quarter including 8.7% from increased unit volume partially offset by 1.3% from lower prices.

Som kan læses på Q2 rapport, har der været vækst i alle divisioner i Stryker, men neuro-intervention med 18.9% vækst.

Billede 2 viser, mit syn på aktien på uge chart fra 31/jan-2019, da kursen var omkring 140-150$, hvor jeg mente, at man skulle købe i punkt C kurs 140$ og supplerer med flere ved lukke kurs over 180$ og mit første target D1: 218$ og andet target D2:263$, som jeg forventer at se i næste år.

Billede 3 viser, kursudviklingen på aktien på uge chart (2015-2019), og som kan ses, kursudviklingen viser, institutionelle investorer har købt og køber mere i aktien og den bliver ved med at stige og kursen i dag den 6/9-2109 er 221$.

Terumo Corp: kode(4543)Er børsnoteret i Tokyo, Usa og Tyskland. Børsværdi 2.320b$, PE-værdi :28, Beta-værdi 0,8, stigning i år 1.17%. Kan handles via Nordnet og saxobank.Terumo er et Japansk firma, som også producerer mange produkter til Intervention operationer og vokser sig større og større ved at købe de små firmaer som kommer med de gode produkter til markedet. Her kan man læse de vigtige punkter af deres resultat Q1-2020 fra 8. august-19

In addition to the Cardiac and Vascular Company starting out strong, spending progress was slightly delayed, resulting in a start to the fiscal year in which profit grew in double digits to exceed guidance.In revenue, even when excluding the recovery from last year's shipping delay, Cardiac and Vascular company showed double‐digit growth before FX impact, driving overall group growth to 7%.Due to slight delays in the progress of spending on SG&A, especially salaries & wages, adjusted operating profit grew 11%, despite some FX impact, for doubledigit growth.Profit before taxes grew 26% year‐on‐year, due to far less FX loss than the same period of the previous fiscal year.

In Cardiac & Vascular, the primary drivers were recovery in the TIS business, and neurovascular growth that exceeded 30%.In General Hospital, the Alliance Business continued to grow at over 30%, and overall the company performed well.Blood Management started out negatively year‐on‐year due to strong FX impacts and some expected revenue happening at the end of the last fiscal year instead of this 1st quarter, primarily in the US and Europe.

Billede 4 viser, kursudviklingen for Terumo på uge chart og som kan ses på samme måde som Stryker, køberne presser kursen højere og højere hvert år.

Medtronic PLC ( MDT):Børsnoteret i NYSE, markedets værdi=145.83B$, PE-værdi 33.2, Beta-værdi= 0.65, stigning i år 12.6%.Kan handles via saxobank og Nordnet.

Medtronic er globalt førende inden for medioteknologi, der er lindre smerte, genopretter sundhed og forlænger livet for millioner af mennesker over hele verden. Medtronic i dag en bred vifte af produkter og behandlinger til hjertesygdomme og intervention operationer. Firmaet er en af de store spiller i intervention i Usa, EU og resten af verden. Medtronic producerer produkter til intervention operationer og andre produkter som bruges på andre typer operationer.

Her kan man læse kort resume af deres Q1-2020 fra Medtronic.REVENUE: 3.5% growth with outperformance in MITG, RTG, and CVG; continued strength in Emerging Markets • MITG growth of 4.8% reflected mid-single digit growth across both SI and RGR; strong contributions from Advanced Energy, Advanced Stapling, and Respiratory & Patient Monitoring• RTG growth of 4.6% driven by mid-teens strength in Neurovascular and low-double digit growth in Neurosurgery driven strong capital sales across the portfolio • CVG growth of 1.4% driven by mid-teens growth in TAVR, reflecting the clinical benefits of the CoreValve™Evolut™ PRO platform, and mid-single digits growth in Pacemakers• Diabetes growth of 5.4% in line with expectations, driven by 20% International growth • Emerging Markets grew 12.5%, driven by low-20’s growth in Eastern Europe, mid-teens growth in the Middle East & Africa and South Asia, and low-double digit growth in China and Southeast Asia OP MARGIN: Delivered +90 bps non-GAAP operating margin expansion EPS: Delivered 7.7% non-GAAP diluted EPS growth; 8 cents above guidance mid-point PIPELINE: Series of major product launches planned over next 12 months, to drive accelerating revenue growth FY20 GUIDANCE:• Organic Revenue Growth: Guidance unchanged at approx. 4.0%• Non-GAAP EPS: Increasing guidance by $0.10 to $5.54-$5.60, from $5.44 -$5.50Billede 5 viser, mit teknisk syn på Medtronic på dag chart fra den 24/maj-2019.Billede 6 viser, kursudviklingen for Medtronic på uge chart. Historien er det samme og som kan ses aktien er steget i sidste par år og bliver med at stige.

Disclaimer:Jeg har aktier i alle tre virksomheder og har suppleret med flere af både Stryker og Terumo til højere kurs og vil gerne snart supplere med flere af Medtronic. Stryker og Medtronic i ATH og Terumo er faldet tilbage(ned) til bunden af opadgående regression kanal, som vil tiltrække flere langsigtede investorer/trader på banen.

Konklusion:Alle tre virksomheder er defensive og sælger deres produkter til hospitaler og tjener flere penge i takt med der kommer flere syge og gamle mennesker i verden, som har brug for alle slags behandling og herunder intervention som er markant vækst i næste mange år. Deres produkter er meget speciale og der er meget lidt konkurrence fra de nye spiller. Alle tre aktier, er lidt dyrt på PE -værdi, idet de store spiller gerne vil eje aktierne og er villig til at købe til højere kurs, idet de kan se markant vækst i alle deres divisioner. Deres aktiekurs stigende, idet institutionelle investorer køber op og eventuelt supplerer med flere ved tilbagefald.

www.stryker.com

www.terumo.com

www.medtronic.com

Kommentarer